简介：

• 在2021年9 月份秘密提交文件草稿后，床垫公司Mattress Firm周五宣布提交了首次公开募股的文件。根据招股说明书，首次发行的价格为 1 亿美元，仅用于备案目的，可能会发生变化。该公司将在纽约证券交易所上市，股票代码为“MFRM”。
• 这家零售商在 2021 财年的净收入为 44 亿美元，同比增长 35%，而可比销售额同比增长 36.1%。但该公司并未盈利：文件显示，在最近一个财政年度，Mattress Firm 报告净亏损 1.651 亿美元，而前一年的收入为 1.256 亿美元。
• 截至 9 月 28 日，Mattress Firm的总负债和净长期债务分别为 35 亿美元和 12 亿美元。

洞察：

过去几年对Mattress Firm来说是一场旋风。在三年多前从一家私募股权公司以 38 亿美元收购、大规模商店关闭和破产申请之后，这家零售商现在正着眼于公开市场。

Mattress Firm 成立于 1986 年，在全国经营 2,353 家零售店，销售 Tempur-Pedic、Serta、Sealy、Purple、Stearns & Foster 和 Beautyrest 等品牌的产品。根据美国零售床垫收入，该零售商表示，它是该国最大的全渠道床垫专业零售商，拥有约 20% 的市场份额。

随着对产品的需求增长，在新冠疫情开始时，为家庭销售商品的零售商经历了提振。由于Mattress Firm在 2021 财年前三个季度“利用强于预期的销售和收益”，标准普尔全球评级在 9 月将零售商的前景从稳定修正为正面，同时确认其 B+ 发行人信用评级。

分析师表示：“虽然消费者对床垫的需求可能会在 2021 年下半年放缓，但我们预计该公司将在 2021 年之后保持强劲的信用指标。” “积极的前景反映了如果Mattress Firm的管理团队继续成功执行其全渠道和自有品牌扩张战略，同时提高公司的 EBITDA，我们将提高对Mattress Firm的评级的潜力。”

该零售商于 2016 年被私募股权公司 Steinhoff International Holdings以 38 亿美元收购。两年后，在来自在线床垫公司的日益激烈的竞争中，这家零售商进入（并退出）破产，关闭了大约 700 家门店。 

Mattress Firm 的 IPO 招股说明书也是公司在几年前申请破产后关注公开市场的最新例子。据 Debtwire 援引匿名消息来源的一份报告称，Guitar Center于 2020 年申请了破产保护，据报道为首次公开募股提交了机密注册文件。在零售业之外，汽车租赁公司 Hertz在 2020 年破产后于去年10 月申请了 IPO。D2CBrand.com